Custo Financeiro do Prazo de Pagamento
Prazo × desconto à vista: valor presente, PMP e o ponto de indiferença
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O cálculo aparece aqui, com a memória passo a passo e um parecer sobre o número. Nada é enviado para lugar nenhum — e não é preciso criar conta.
Como esta conta é feita
Pagar depois tem valor — mas quanto? A resposta correta desconta cada parcela pela sua taxa de oportunidade (o que o dinheiro rende no caixa ou custa no capital de giro) e compara tudo em dinheiro de hoje. O prazo médio ponderado (PMP) resume a condição em um número, e o desconto à vista equivalente diz exatamente até que ponto vale trocar o prazo por desconto.
PMP = Σ(valor × dias) ÷ Σ valor · VP = Σ valor ÷ (1+i)^(dias/30) · Desconto equivalente = (Total − VP) ÷ Total
Exemplo resolvido
Compra de R$ 30.000 em 3× de R$ 10.000 (30/60/90 dias), taxa de oportunidade de 1,5% a.m.
- PMP: (10.000×30 + 10.000×60 + 10.000×90) ÷ 30.000 = 60 dias
- VP: 10.000/1,015 + 10.000/1,015² + 10.000/1,015³ = R$ 29.122,00
- Desconto equivalente: (30.000 − 29.122,00) ÷ 30.000 = 2,93%
- Fornecedor ofereceu 2% à vista? Fique no prazo. Ofereceu 4%? Pague à vista.
Erros comuns
- Comparar o desconto à vista com a taxa MENSAL sem converter pelo prazo médio da condição.
- Usar taxa de oportunidade zero — o prazo passa a "não custar nada" e toda decisão sai errada.
- Somar os dias das parcelas e dividir por N (média simples) em vez de ponderar pelos valores.
- Ignorar que aceitar prazo caro é tomar crédito do fornecedor — às vezes mais caro que o banco.
- Decidir pela taxa nominal anunciada em vez da taxa efetivamente embutida entre os dois preços.
Glossário
- PMP (prazo médio de pagamento)
- Média dos prazos ponderada pelos valores — o "vencimento único equivalente" da condição.
- Valor presente (VP)
- Quanto um pagamento futuro vale hoje, descontado pela taxa de oportunidade.
- Taxa de oportunidade
- O rendimento que o seu dinheiro tem na melhor alternativa disponível (caixa aplicado, dívida evitada).
- Desconto equivalente
- O desconto à vista que empata com a condição a prazo — o ponto de indiferença da negociação.
- Taxa embutida
- A taxa mensal implícita entre o preço à vista e o total a prazo — o "juro escondido" do parcelamento.
Perguntas frequentes
Qual taxa de oportunidade devo usar?
Se a empresa tem caixa aplicado, use o rendimento dele (o CDI mensal é o piso comum). Se opera com capital de giro emprestado, use o CUSTO desse dinheiro — que costuma ser bem maior e torna o desconto à vista menos atraente.
O fornecedor deu 3% à vista. Aceito?
Compare com o desconto equivalente que a ferramenta calcula para a SUA condição de prazo e a SUA taxa. Acima do equivalente, aceite; abaixo, fique no prazo. Não existe resposta universal — depende do prazo e da taxa.
Por que dividir os dias por 30 na fórmula?
Porque a taxa informada é mensal. O expoente dias/30 converte cada prazo em meses, capitalizando de forma composta — 45 dias = 1,5 período.
PMP serve para comparar fornecedores?
Serve como resumo, mas o critério de decisão é o VALOR PRESENTE: duas condições com o mesmo PMP podem ter VPs diferentes se os valores se distribuem de formas distintas.
E quando há entrada (parcela com 0 dias)?
Informe uma linha com dias = 0 — ela entra pelo valor cheio no VP (dinheiro de hoje não tem desconto) e puxa o PMP para baixo.
A taxa embutida deu maior que a minha taxa de oportunidade. O que significa?
Que o "parcelado sem juros" tem juros: o prazo está te cobrando mais caro do que o seu dinheiro rende. Nesse cenário, pagar à vista com o desconto oferecido é o melhor negócio.
Resultado indicativo, calculado com a taxa informada por você. Taxas de mercado mudam diariamente — use o CDI vigente ou o custo real do seu capital de giro.
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